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本周（05月13日~05月17日）IPO首发上会企业共计1家
上会时间：周四1家
拟上市板块：深主板1家
本周过会情况01马可波罗（首发）暂缓审议马可波罗控股股份有限公司（“马可波罗”）以“为中国陶瓷打造出第一个世界知名品牌”为使命，专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一，主要拥有“马可波罗瓷砖”、“唯美L&D陶瓷”两大自有品牌。公司在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地。公司主要产品为有釉砖和无釉砖，有釉砖主要包括抛釉砖、仿古砖、岩板、瓷片和文化陶瓷，无釉砖主要包括抛光砖。发行人产品广泛应用于住宅装修装饰、公共建筑装修装饰等领域，主要客户均为大型建材经销商和知名房地产开发公司。根据中国建筑卫生陶瓷协会确认，2021-2022年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业营业收入第一，是国内建筑陶瓷行业综合实力第一梯队企业。根据2024年发布的《2024房建供应链综合实力TOP500-首选供应商服务商品牌测评研究报告》，马可波罗瓷砖以22.00%的品牌首选指数，连续十年荣获建陶品牌供应商排名第一。 控股股东及实际控制人美盈实业持有发行人69,215.85万股，占发行前总股本的64.36%的股权，为本公司的控股股东。黄建平在发行人直接及间接的持股比例合计为42.12%，控制的股份表决权比例为95.55%，为发行人的实际控制人。本次发行前后公司股权结构如下：主要财务数据和财务指标2021年至2023年，公司实现营业收入分别为93.65亿元、86.61亿元及89.25亿元；净利润分别为16.53亿元、15.14亿元及13.53亿元。发行人选择的具体上市标准：近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或者营业收入累计不低于15亿元。募集资金用途本次公开发行股票的数量不超过11,949.2万股（未考虑超额配售选择权的情况下），公司及主承销商可以根据相关规定及实际情况择机采用超额配售选择权。本次发行新股的数量以实际发行结果为准，本次发行数量占公司发行后总股本的比例不低于10%，预计融资31.5793亿元，公司本次发行募集资金扣除发行费用后的净额，将投入以下项目：上市委会议现场问询的主要问题1.经营业绩问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人营业收入分别为 936,482.90 万元、866,092.92 万元、 892,475.01 万元，扣非后归母净利润分别为 145,978.19 万元、,014.28 万元、123,989.87 万元；产品每平米平均销售价格分别为 45.46 元、41.62 元、39.48 元；发行人主营业务毛利率分别为 43.09%、35.10%、36.01%，同行业可比公司平均值分别为 28.82%、23.19%、27.65%。2024 年 1-3 月，发行人营业收入、扣非后归母净利润、产品每平米平均销售价格分别下降 16.01%、15.36%、6.13%。
请发行人：（1）区分不同类型终端客户，说明发行人 2023 年营业收入增长的原因及合理性；（2）结合不同类型终端客户、成本构成、市场竞争情况、同行业可比公司情况，量化分析说明发行人主营业务毛利率高于同行业可比公司的原因 及合理性；（3）结合发行人主要产品价格变化趋势、市场竞 争情况、同行业可比公司情况等，说明发行人经营业绩的稳 定性。同时，请保荐人发表明确意见。
2.应收账款问题。根据发行人申报材料，报告期各期末 发行人应收账款余额分别为 286,257.95 万元、281,733.09 万元、264,849.22 万元，报告期内存在坏账转回的情形。
请发行人：区分不同类型终端客户，详细说明按单项计 提坏账准备客户的确定依据，报告期各期末具体计提比例和 计提理由，报告期各期坏账准备计提是否充分，单项坏账准 备计提是否准确。同时，请保荐人发表明确意见。
需进一步落实事项请发行人：（1）结合发行人主要产品价格变化趋势、市场竞争情况、同行业可比公司情况等，说明并披露经营业绩是否稳定；（2）说明单项坏账准备计提是否准确。同时，请保荐人、申报会计师补充核查并发表明确意见。
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