7月5日晚间，康得新公告称，收到证监会行政处罚事先告知书，公司2015-2018年连续四年净利润实际为负，触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市。股票自7月8日起停牌。
同日，证监会新闻发言人常德鹏通报称，证监会拟对康得新及主要责任人员顶格处罚并采取终身证券市场禁入措施。
深交所表示，密切关注*ST康得后续进展，如证监会对*ST康得作出行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。
01
造假了吗？
证监会：康得新涉嫌虚增利润119亿
*ST康得被立案调查以后，在7月5日收到监管层下发的行政处罚及市场禁入事先告知书。
证监会7月5日发布消息：康得新（即“*ST康得”，以下均称“康得新”）涉嫌在2015年至2018年期间虚增利润总额达119亿元。
证监会特别指出，康得新所涉及的信息披露违法行为持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重。
监管层查明，康得新涉嫌违法的事实主要有四个方面。
第一，在年度报告中虚增利润总额。其中《2018 年年度报告》虚增利润总额24.77 亿元，占年报披露利润总额的722.16%。
第二，未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况。比如2018年康得新与康得集团发生的关联交易金额为159.31亿元，占最近一期经审计净资产的88.36%。
第三，未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况。
第四，未在年度报告中如实披露募集资金使用情况。
证监会已经向涉案当事人送达行政处罚及市场禁入事先告知书，拟对康得新及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚并采取终身证券市场禁入措施。
02康得新具体有哪些问题？主要涉4大罪状据证券时报，证监会下发的告知书中，告知对象包括：康得新、钟玉、王瑜、张丽雄、徐曙、肖鹏、杜文静、闫桂新、包冠乾、吕晓金、王栋晗、那宝立、吴炎、钟凯、邵明圆、隋国军、苏中锋、单润泽、刘劲松、张艳红、侯向京、纪福星、余瑶、杨光裕、张述华、张宛东、高天、周桂芬、陈东。
证监会查明的违法事实包括：
1、连续4年虚增利润
2015年1月至2018年12月，康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新2015年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%；2016年虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的.19%；2017年虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的.47%；2018年虚增利润总额24.77亿元，占年报披露利润总额的722.16%。上述行为导致康得新披露的相关年度报告财务数据存在虚假记载。
2、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况。
中国证监会在告知书中指出，2014年，康得集团与北京银行西单支行签订了《现金管理服务协议》，对康得集团控制的下属公司在北京银行开立的银行账户进行统一管理，将协议下子公司账户资金实时归集到康得集团北京银行西单支行3258账户，如需付款再从母账户下拨。各子账户实际余额为0，但北京银行提供的银行对账单上不显示母子账户间自动上存下划等归集交易，显示余额为累计上存金额扣减下拨金额后的余额。康得新及其合并财务报表范围内3家子公司的5个银行账户资金被实时归集到康得集团，构成康得新与康得集团之间的关联交易。
告知书显示，康得新与康得集团发生的关联交易金额2014年为65.23亿元，2015年为58.37亿元，2016年为76.72亿元， 2017年为171.50亿元， 2018年为159.31亿元。
3、未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况。
告知书显示，2016年1月22日、11月14日及2017年1月17日，康得新子公司张家港康得新光电材料有限公司（以下简称光电材料）与厦门国际银行股份有限公司北京分行签订了3份《存单质押合同》；2018年9月27日，光电材料与中航信托股份有限公司签订《存单质押合同》。前述存单质押合同均约定以光电材料大额专户资金存单为康得集团提供担保。
根据相关规定，康得新应当在签订担保合同之日起两个交易日内，披露其签订担保合同及对外提供担保事项，但是，康得新未及时披露该重大事件！在2016年到2018年的公告中，康得新均未披露该事项，导致相关年度报告存在重大遗漏！
4、未在年度报告中如实披露募集资金使用情况。
2015年12月，康得新定增募资净额29.82亿元，用于向光电材料增资，建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目。2016年9月，康得新依据中国证监会的核准批复，定增募资47.84亿元，用于向光电材料增资，建设年产1亿片裸眼3D模组产品项目和前述先进高分子项目及归还银行贷款。
但是，在2018年7月至12月期间，康得新累计将24.53亿元从募集资金专户转出，以支付设备采购款的名义分别向化学赛鼎、宇龙汽车支付21.74亿元、2.79亿元；转出的募集资金经过多道流转后主要资金最终回流至康得新，用于归还银行贷款、配合虚增利润等，变更了募集资金用途。
告知书显示，康得新在2018年年报中披露，报告期内已使用募集资金总额36.88亿元，全部用于建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目和年产1亿片裸眼3D膜组产品项目，报告期不存在募集资金变更用途情况。中国证监会指出，康得新未如实披露募集资金使用情况，导致2018年年报存在虚假记载。
中国证监会强调，上述违法事实，有相关公告、情况说明、合同文件、工作台账、账务资料、银行账户资料、银行流水、银行对账单、相关当事人询问笔录等证据证明。
中国证监会认为，康得新披露的2014年至2018年年报存在虚假记载和重大遗漏以及未及时披露重大事件的行为，涉嫌违反了《证券法》相关规定。
证监会拟决定对康得新复合材料集团股份有限公司责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对钟玉给予警告，并处以90万元罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款30万元，作为实际控制人罚款60万元。
03康得新：股票自7月8日起停牌康得新随后发布公告，称收到中国证监会行政处罚事先告知书，根据事先告知书认定的事实，公司2015年至2018年连续四年净利润实际为负，触及相关重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市，股票自7月8日起停牌。
04深交所依法从严实施重大违法强制退市深交所5日晚表示，将持续密切关注*ST康得后续进展，如证监会对*ST康得作出上述最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。
从目前委托情况来看，该案索赔投资者人数不会少。在2018年10月29日之前买入康得新股票，并且在2018年10月29日后卖出或继续持有，以及在2019年1月23日之前买入公司股票，并且在2019年1月23日后卖出或继续持有股票的投资者，目前初步判断可以提起索赔，但具体应该以法院后续的认定为准。
据了解，去年以来，证监会完善重大违法强制退市情形有关规定，强化交易所的退市制度实施主体责任。
2018年11月深交所制定《实施办法》，同时修订《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》等规则，进一步明确并完善重大违法强制退市的实施标准和程序。
根据《实施办法》第二条，重大违法强制退市主要情形包括上市公司欺诈发行、重大信息披露违法以及五大安全领域重大违法行为。
今年1月，深交所就对*ST长生违法违规生产疫苗作出重大违法强制退市决定，*ST长生成为《实施办法》颁布以来首家被作出强制退市决定的公司。
根据公开信息，2017年以来，深交所完成欣泰电气、*ST烯碳、中弘股份等公司的退市工作，推进*ST华泽、*ST众和及*ST长生的退市流程。
2019年5月，证监会主席易会满在中国上市公司协会年会讲话中指出，对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业坚决退市、一退到底。
深交所表示，将坚决贯彻落实证监会“四个敬畏”“一个合力”工作要求，聚焦提升上市公司质量，严把退市制度执行关，对触及退市情形的上市公司，坚持“有一家、退一家”的监管态度，不姑息、零容忍，努力净化市场生态，培育形成优胜劣汰的市场机制，维护资本市场长期健康稳定发展。
05康得新此前已被质疑财务造假图片来源 / 图虫创意
据中国证券报报道，7月5日，康得新相关知情人士向记者表示，公司前30大客户中，大部分客户都是假的，采购方面通过人为使用假公章来虚构采购。公司出口业务也存在造假，张家港康得新光电材料公司出口业务很多都是假的。
据中国证券报从多个信源处获悉，康得新一年的真实销售额在20亿-30亿元。“公司2019年一季度营收5.37亿元，归属母公司净利润为-3.06亿元。这比较接近公司的真实情况。”公司前高管说。
康得新光电板块相关人士介绍，康得新业务主要包括三大板块，预涂膜、光电板块和裸眼3D。光电板块是康得新的盈利主体，一年的销售金额20亿元左右，占康得新销售额的70%左右。
公司预涂膜业务属于传统业务，由于竞争激烈，差不多收支平衡。
光电板块刚刚盈利，主要是因为下属的柔性材料事业部和大屏触控事业部还处于亏损状态。柔性事业部客户都不是固定、长期的客户，还是试用订单。大屏触控事业部投资大，但性价比并不高。而裸眼3D板块目前基本没有客户，还是亏损的。
公司采购方面人士介绍，公司正常经营时，每个月采购金额在1亿元左右。按照公司2018年40%的毛利率估算，一个月的营收2.5亿元，一年营收大概30亿元。
06
股民如何进行索赔？
根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》：发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。
在证监会对康得新作出正式处罚后，投资者可以依法提起索赔。
2018年10月，大智慧案以2537例虚假陈述诉讼请求、超过5亿元的诉讼金额，成为A股有史以来规模最大的诉讼案件。目前已经有胜诉的判决，部分诉讼还在审。此外，还有佛山照明、方正科技等索赔案例。
从
说，康得新一案投资者可以向控股股东索赔，因为控股股东有关联交易和占用资金违规，涉及控股股东信批违规的问题。此外，投资者还可以将公司被处罚的董监高都作为被告，如果康得新没有清偿能力，要求董监高承担连带赔偿责任。
不过，他提醒，如果康得新一旦破产，股民索赔的债权没有优先性，就是一个最普通的债权。如果破产重整，一些小额债权可能会得到照顾。
在2018年10月29日之前买入康得新股票，并且在2018年10月29日后卖出或继续持有，以及在2019年1月23日之前买入公司股票，并且在2019年1月23日后卖出或继续持有股票的投资者，目前初步判断可以提起索赔，但具体应该以法院后续的认定为准。
在2018年10月28日前买入康得新股票，并在2018年10月29日后卖出或继续持有该股票的受损投资者；在2019年1月21日前买入康得新股票，并在2019年1月22日后卖出或继续持有的受损投资者，暂定可以办理办理索赔预登记。
凡是在2014年4月15日之后买入并在2019年1月22日之后卖出或继续持有康得新股票的投资者，均可参与因康得新虚假陈述而受损的索赔征集。
07股民索赔的十个核心问答一、哪些情况下股民可以向上市公司索赔？
1.投资者起诉的前提是上市公司虚假陈述、内幕交易和操纵市场的的违法事实已经被有关机关认定，常见的机关是证监会、财政部或者法院。
2. 买入卖出该股票的时间要符合条件。
二、最晚要在什么时候提起索赔诉讼？
目前股民维权诉讼的时效三年，一般从上市公司公告受到证监会处罚起算。
三、股民提起索赔要到哪个法院起诉？
关于股民提起的虚假陈述索赔诉讼，最高人民法院对于管辖法院做了明确规定，只能由被告住所地有管辖权的中级人民法院管辖。而省会城市、计划单列市、特区城市、直辖市的中级人民法院才具备股民索赔诉讼的管辖权。
四、股民索赔需要支付哪些费用？
2、诉讼费：原告起诉时需要向法院预交诉讼费，计算和缴纳诉讼费的依据依据国务院颁布的《诉讼费用交纳办法》，具体由谁承担可以协商。
五、股民维权是否要亲自出庭？
六、从提交材料到获赔需要多少时间？
大部分案件，去除败诉部分，获赔到位都在一年以上，大多数案件都在两年到三年之间，甚至四五年获赔的案件也并不罕见。
七、股民诉讼的获赔概率大吗？
当前的股民索赔诉讼仍有很多困难，各地法院裁判标准不一，任何诉讼均有风险，这是投资者提起索赔的时候应该考虑的。
八、是否法院判决股民胜诉就必然获得赔偿？
法院判决股民胜诉的，大部分都获得了赔偿，要么被告主动履行，要么通过法院强制执行获赔到位。但在上市公司经营状况极差、账上没有钱款的情况下，股民即使打赢了官司，也可能拿不到赔偿款。
上市公司不管是改制重组、股改，甚至吸收合并等，都不影响投资者提起索赔。甚
十、除了起诉上市公司，能否将上市公司董监高以及会计师事务所等相关证券中介机构作为共同被告？
如果上市公司董监高以及证券中介机构被证监会行政处罚，那么可以将其作为共同被告，要求承担连带赔偿责任。目前在大智慧索赔案、金亚科技索赔案中，立信会计师事务所都被法院判决承担连带赔偿责任。在大连控股案中，前董事长代威以及前财务总监周成林被判决与大连控股承担连带赔偿责任；在金亚科技案中，前董事长周旭辉也被判决与金亚科技承担连带赔偿责任。但是如果相关主体没有被证监会处罚认定，作为共同被告起诉可能就会比较曲折，甚至不被法院接受。
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