“史上最贵ST股”*ST左江正式公告退市了！
6月28日晚，左江科技公告称，公司股票进入退市整理期交易。退市整理期起始日为7月8日，预计最后交易日为7月26日。公司股票于退市整理期届满的次一交易日摘牌，股票终止上市。
公告并显示，*ST左江退市的原因是，在带帽之后的首个年度财务会计报告显示， 2023 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为-22,268.75 万元，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为 5,217.27 万元。
同时公司 2023 年财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，因此触及深交所相关的股票终止上市情形。
01
证监会认定涉“重大财务造假”
公开资料显示，*ST左江2019年10月登陆创业板，自2021年起，公司就开始不断披露“可编程网络数据处理芯片”的研发，由于搭上了DPU（数据处理器）概念风口，就算彼时业绩下滑严重，但在热衷炒作“边际变化”预期的短线资金眼中，也成了香饽饽，因此不断有资金入场接力爆炒，最终在2023年7月一度涨到299.8元/股的历史高点。
但实际上在接近高位的过程中的最后1个多月，*ST左江已经因“2022 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负值且营业收入低于 1 亿元”，在2023 年 5 月 4 日起被实施ST。
此后情况更是急转直下，2023年11月24日，证监会宣布对*ST左江立案调查。今年1月30日，证监会通报左江科技2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。
从证监会的表述看，主要涉及公司2023年披露的财务信息严重不实。从2023年左江科技披露的信息看，最重要的是5100万元网卡合同履行情况，收入确认与否对其保壳至关重要。这“5100万元合同”的网卡是庆阳市众源时空众源时空通过旭辉科技从左江韶关采购的2万套网络适配设备。
在此之前，左江科技向深交所报备了旭辉科技与左江韶关签订的采购合同，明确旭辉科技以5100万元向左江韶关采购2万套2*25G网卡。在2023年12月左江科技三季报问询函回复中，公司称已按《服务器网卡采购合同》约定将2万套网卡发货至旭辉科技，旭辉科技已签收，但尚未确认收入。
02
今年加速下跌
利空罩顶下，*ST左江股价也因此开启跳水，股价较23年7月的最高点已跌了97%。尤其是2024年1月*ST左江在短暂反弹过后，于1月23日见顶并开启加速下跌，截至6月28日累计跌幅超84%，总市值蒸发47亿元，按照1.21万户股东户数粗略估算，户均亏损39万元。
实际上复盘*ST左江此前的一波爆拉，“预热”阶段甚至可以追溯到2021年。自2021年起，就有投资者在网络互动平台询问“公司在DPU芯片上有何布局”，彼时*ST左江回答：该芯片处于研制阶段，进展顺利，预计于2022年下半年流片。
与此相配合的是，炒作资金迅速下场拉升，从2022年5月开始*ST左江正式开启第一波上涨，累计涨幅超3倍，此后一直到2022年12月至2023年3月中旬，*ST左江调整了10%。
2023年3月末，*ST左江拉升突然开始加速，直至见顶又是一波超120%的涨幅。
03
自称“对标英伟达”
消息面上2023年4月，*ST左江表示，鲭鲨NE6000系列DPU已于2022年11月研制成功。在对2022年年报问询函的回复中，*ST左江还表示其自研DPU“对标英伟达”。
实际上*ST左江的DPU芯片销售情况频遭外界和监管机构质疑。
2023年11月16日，深交所下发关于*ST左江的三季报问询函。深交所要求*ST左江说明公司2023年前三季度DPU芯片销售收入实现情况，主要客户名称、销售金额及使用用途等情况，以及是否与公司董监高、实际控制人及其一致行动人存在关联关系。
在屡次延期回复后，2023年12月12日，*ST左江回复深交所称，2023年前三季度DPU芯片销售收入除昊天旭辉销售外，没有其他芯片销售收入实现。
值得注意的是，昊天旭辉仅是贸易分销商，终端用户为北京市巨贤科技。据年审会计师核查，巨贤科技所采购的400片NE6000芯片，已领用20片用于市场推广，领用10片用于研发，剩余芯片存放于仓库，尚未实现对外销售。
有市场人士表示，自*ST左江23年5月初带帽至7月见顶，如果稍微研究下基本面，其实当时是有充足时间和换手从容离场的，但在“AI故事”情绪催化下，区间换手率仅30%，许多人错失了大好的离场机会。
据证券日报，中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，对于这类存在退市风险的股票，投资者应谨慎投资，避免盲目炒作。同时应具备识别风险的能力，在发现风险时及时止损。
04
监管始终重拳严打财务造假
对于上市公司财务造假，监管始终保持重拳出击态势。
此前证监会2024年系统工作会议提出，进一步落实资本市场防假打假综合惩防体系，加大对欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等案件的查办力度，提升案件查办效率，对性质恶劣、危害严重的，进一步强化行政民事刑事立体追责，让违法者付出惨痛代价。
据证券时报，证监会副主席王建军表示，相比机构投资者，个人投资者尤其是中小投资者，在信息、资金、工具运用等方面存在劣势，更容易受到财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法违规行为的侵害。这要求要牢固树立以投资者为本的理念，始终把保护投资者特别是中小投资者合法权益作为工作的重中之重。
在证监会2024年1月19日举行的新闻发布会上，证监会处罚委办公室主任滕必焱表示：“财务真实性是资本市场的重要基石，财务造假破坏市场诚信基础，严重侵害投资者合法权益，是资本市场‘毒瘤’。”打击财务造假案件是一直以来证监会执法工作的重点，曾先后依法严厉查处了康美药业、康得新、獐子岛等重大财务造假案件。新《证券法》实施以来，证监会严格落实新《证券法》各项要求，持续加大打击力度，对宜华生活、豫金刚石、紫晶存储、泽达易盛等影响恶劣的财务造假案件从严从重打击，违法成本大幅提升，震慑效果更加彰显，有力净化了市场生态。
仅供投资者参考，不构成投资建议
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